China begegnet der Hegemonie des US-Dollars mit Goldreserven und einem argentinischen Yuan-Währungstauschgeschäft

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Die chinesische Zentralbank hat eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um den weltweiten Trend zur Entdollarisierung zu beschleunigen und die Vorherrschaft des Dollars in Frage zu stellen.

Die People's Bank of China erhöht den Anteil des Goldes an ihren Devisenreserven und stellt sich damit gegen den US-Dollar, der jahrzehntelang die Vorherrschaft der internationalen Zentralbanken innehatte.

Im Januar dieses Jahres unterzeichnete China außerdem ein Abkommen mit der argentinischen Zentralbank über einen Währungstausch, in dessen Rahmen Peking 130 Milliarden chinesische Yuan (etwa 19 Milliarden USD) bereitstellen wird, um Buenos Aires bei der Stabilisierung seiner Währung und Wirtschaft zu helfen.

Die südamerikanische Nation erklärte, sie sei "entschlossen, die Verwendung des RMB [Renminbi] auf dem argentinischen Markt für den bilateralen Austausch zu vertiefen". (Renminbi ist der offizielle Name der chinesischen Währung und wird oft mit Yuan, der Rechnungseinheit dieser Währung, gleichgesetzt).

Chinas halboffizielle Zeitung Global Times kommentierte, dass das Abkommen es "wahrscheinlich macht, dass mehr lateinamerikanische Länder die Verwendung des chinesischen Yuan erhöhen werden, um der Hegemonie des US-Dollars entgegenzuwirken und die wirtschaftlichen Beziehungen zu China zu stärken".

Diese Schritte zeigen, wie China auf den neuen kalten Krieg reagiert, den die Vereinigten Staaten gegen das Land führen.

In der Sorge, dass sich die aggressiven Sanktionen, die Washington bereits verhängt hat, zu einem umfassenden Wirtschaftskrieg ausweiten könnten, verringert Peking seine Dollarreserven und fördert die Verwendung seiner Währung im Handel mit anderen Ländern, um so die globale Reservewährung zu schwächen.

In der Zwischenzeit hat die russische Zentralbank zugesagt, Yuan auf dem Devisenmarkt zu kaufen, um sie in ihren Reserven zu halten. Und Peking kauft bereits Öl von Moskau in seiner Landeswährung.

Chinas Zentralbank erhöht ihre Goldreserven

Im Dezember 2022 gab die People's Bank of China zum ersten Mal seit drei Jahren öffentlich bekannt, dass sie den Anteil von Gold an ihren Devisenreserven erhöht.

Bloomberg bemerkte damals, dass "Chinas Käufe Teil eines Plans sein könnten, seine Reserven weg vom Dollar zu diversifizieren".

Im Januar 2023 stellte Bloomberg fest, dass die People's Bank of China ihre Goldreserven erneut aufgestockt hatte.

Das Medienunternehmen spekulierte, dass auch Russland seine Reserven mit Gold auffüllt.

China und Russland sind nicht allein. Bloomberg berichtet, dass Zentralbanken auf der ganzen Welt Gold kaufen und im dritten Fiskalquartal 2022 einen Rekordwert von fast 400 Tonnen erreicht haben, verglichen mit 241 Tonnen im gleichen Zeitraum des Jahres 2018.

Die Zentralbanken in vielen Ländern sind zunehmend besorgt, dass sie von einseitigen westlichen Sanktionen betroffen sein könnten.

Die Vereinigten Staaten und die Europäische Union haben Hunderte von Milliarden Dollar und Euro aus den Währungsreserven der Zentralbanken von Russland, Iran, Venezuela und Afghanistan eingefroren oder beschlagnahmt.

Dies hat viele Länder dazu veranlasst, ihre Devisenreserven zu diversifizieren - nicht nur Regierungen, die vom Westen für einen Regimewechsel ins Visier genommen wurden, sondern sogar langjährige Verbündete wie Saudi-Arabien, Ägypten und die Türkei.

Die Financial Times berichtete im Juni 2022, dass Zentralbanken auf der ganzen Welt "auf den Renminbi setzen, um ihre Fremdwährungsbestände zu diversifizieren, was ein Zeichen dafür ist, dass geopolitische Unruhen die Vorherrschaft des Dollars schwächen könnten".

Beeindruckende 85% der Verwalter von Zentralbankreserven haben ihr Interesse an Investitionen in den Renminbi bekundet oder sind bereits in diesen investiert, so die Zeitung.

Die Zeitung zitiert den Leiter der Strategieabteilung für globale Staatsanleihen bei der Schweizer Großbank UBS, Massimiliano Castelli, mit den Worten: "Wir sehen eine allmähliche Erosion des Dollars... Das Bild, das sich ergibt, ist das eines multipolaren Währungssystems".

Die Zeitung fügte hinzu: "Vier Fünftel der befragten Zentralbanker gaben an, dass sie glauben, dass eine Entwicklung hin zu einer multipolaren Welt - weg von einem US-zentrierten System - dem Renminbi zugute kommen würde".

Der von den USA dominierte Internationale Währungsfonds (IWF) hat ähnliche Warnungen ausgesprochen. Im März 2022 veröffentlichte er ein Forschungspapier über die "schleichende Erosion der Dollar-Dominanz".

Die Finanzinstitution beobachtete einen deutlichen Anstieg der Verwendung "nicht-traditioneller Währungen" in den weltweiten Zentralbankreserven. Der chinesische Yuan hat diesen Anstieg vorangetrieben.

Von 2000 bis 2021 ist der Anteil der in US-Dollar gehaltenen Währungsreserven von etwas über 70% auf knapp 60% gesunken.

Bislang verlief die Verschiebung nur langsam. Aber da die Vereinigten Staaten ihren neuen kalten Krieg gegen China eskalieren lassen, wird der daraus resultierende geopolitische Konflikt den Trend zur Entdollarisierung wahrscheinlich noch beschleunigen.

IWF Währung Devisenreserven Dollar

Chinesische und argentinische Zentralbank unterzeichnen Yuan-Währungs-Swap-Abkommen

Argentinien kämpft seit Jahrhunderten mit seinen Schulden bei kolonialen und neokolonialen Mächten.

Heute steckt das südamerikanische Land in 44 Milliarden Dollar Schulden beim IWF fest, die auf Dollar lauten.

In dem Bestreben, seine Souveränität zu stärken und die Kontrolle der USA zu schwächen, hat Argentinien seine Beziehungen zu China und Russland ausgebaut.

China ist bereits der zweitgrößte Handelspartner Argentiniens nach Brasilien, und die Beziehungen zwischen den beiden Ländern nehmen zu.

Im Februar 2022 schloss sich Buenos Aires Pekings massivem globalen Infrastrukturprojekt, der Belt and Road Initiative, an.

Argentinien hat sich auch um die Aufnahme in den erweiterten BRICS+-Block beworben, dem Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika angehören.

Am 8. Januar traf sich der Präsident der argentinischen Zentralbank mit seinem Amtskollegen aus China.

Die argentinische Zentralbank teilte mit, dass die beiden Länder "sich verpflichtet haben, die Verwendung des RMB [Renminbi] auf dem argentinischen Markt für den bilateralen Austausch zu vertiefen".

Der Swap bietet 130 Milliarden chinesische Yuan (etwa 19 Milliarden USD), mit einer zusätzlichen "Sonderaktivierung" von 35 Milliarden Yuan (etwa 5 Milliarden USD) für Interventionen auf dem Devisenmarkt.

Argentinien Zentralbank China Swap Yuan

Der Präsident der argentinischen Zentralbank, Miguel Pesce, bei einem Treffen mit seinem chinesischen Amtskollegen, Yi Gang

Der argentinische Präsident Alberto Fernández hatte sich mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping auf dem G20-Gipfel im November 2022 getroffen, wo sie den Währungsswap besprachen.

Die argentinische Zentralbank hat ein Konto in ihrer eigenen Währung, dem Peso, bei der People's Bank of China. Chinas Zentralbank hat ein Konto in Yuan bei der argentinischen Zentralbank. Buenos Aires muss Peking die 130 Milliarden Yuan zurückzahlen, mit Zinsen. Der Vorteil ist jedoch, dass keine Dollar im Spiel sind.

Laut dem jüngsten Bericht der argentinischen Zentralbank belaufen sich ihre Gesamtreserven ab November 2022 auf 38 Milliarden USD.

Das bedeutet, dass der Yuan-Währungsswap etwa die Hälfte der argentinischen Reserven ausmacht. Dies wird massive makroökonomische Auswirkungen haben.

Die Zeitung Global Times, die der Kommunistischen Partei Chinas nahesteht und eine nationalistische Perspektive vertritt, erläuterte die Überlegungen einiger Beamter in Peking und argumentierte, dass das Währungsswap-Geschäft "dem lateinamerikanischen Land helfen wird, sich gegen Schocks abzusichern, die durch die Verschärfung der US-Finanzpolitik verursacht werden, und gleichzeitig die eigene industrielle Entwicklung zu fördern".

"Es ist wahrscheinlich, dass mehr lateinamerikanische Länder den chinesischen Yuan verwenden werden, um der Hegemonie des US-Dollars entgegenzuwirken und die wirtschaftlichen Beziehungen zu China zu stärken", fügte die halboffizielle Medienstelle hinzu.

Argentinien ist ein bedeutender landwirtschaftlicher Produzent, zu dessen wichtigsten Exportgütern Mais, Sojaprodukte und Weizen gehören.

Zwei Drittel der argentinischen Exporte nach China bestehen aus Sojabohnen, weitere 7% aus Sojaöl. Argentinien exportiert auch kleinere Mengen an Rindfleisch, Rohöl und Garnelen nach China.

Das meiste, was China nach Argentinien exportiert, sind verschiedene Formen fortschrittlicher Technologien, darunter Telefone, Fernsehgeräte und Maschinen.

Exporte, insbesondere aus dem Agrarsektor, sind eine der einzigen Möglichkeiten, wie Argentinien an Devisen kommt - oder genauer gesagt an Dollar, die es braucht, um seine auf Dollar lautenden Schulden beim IWF zu bedienen.

Wenn ein Unternehmen in einem Land wie Argentinien Dollars benötigt oder wenn eine Bank Devisen für einen Kredit benötigt, kaufen diese Firmen diese normalerweise auf dem Devisenmarkt. Im Gegensatz dazu schalten Swap-Linien den Zwischenhändler aus und schaffen direkte Beziehungen zwischen den Zentralbanken der Länder.

Die chinesische Swap-Linie könnte Argentinien dabei helfen, Dollar zur Bedienung seiner Schulden zu behalten und gleichzeitig Yuan zum Kauf von Produkten aus China zu verwenden.

Vielleicht noch wichtiger für Buenos Aires, das unter hohen Inflationsraten leidet, ist, dass es den Yuan anstelle von Dollars verwenden könnte, um den immer schwächer werdenden argentinischen Peso durch Interventionen auf dem Devisenmarkt zu stabilisieren.

China nutzt Währungs-Swap-Linien, um schuldengeplagten Ländern zu helfen und gleichzeitig die Entdollarisierung voranzutreiben

China begann bereits 2009, unter der linken Präsidentin Cristina Fernández de Kirchner, Währungs-Swaps mit Argentinien durchzuführen. Seitdem wurden die Geschäfte immer wieder erneuert.

Aber die südamerikanische Nation ist nicht das einzige Land, das ein solches System mit dem ostasiatischen Riesen ausgearbeitet hat.

Im Dezember berichtete das Wall Street Journal, dass Pekings Zentralbank einen "ungewöhnlichen Kanal" nutzt: "Währungs-Swap-Linien zur Unterstützung von Regierungen, die sich bei chinesischen Banken stark verschuldet haben".

Die People's Bank of China (PBOC) hat Dutzenden von Ländern Yuan im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar im Tausch gegen ihre heimischen Währungen gegeben, berichtete die Zeitung.

Zu diesen Empfängern gehören Pakistan, Sri Lanka, Argentinien und Laos - alles Nationen, die mit Auslandsschulden zu kämpfen haben, von denen ein Großteil in US-Dollar denominiert ist.

Das Wall Street Journal erklärte: "Indem die PBOC die Reserven anderer Länder auffüllt, hilft sie möglicherweise einigen der am höchsten verschuldeten Länder der Welt, steigende Kreditkosten zu vermeiden".

Während die Zeitung dies als zynischen Versuch Chinas darstellte, die Mitglieder seiner Belt and Road Initiative zu "stützen", räumte das Medienhaus ein, dass Peking die Währungsswaps auch dazu nutzt, die Entdollarisierung des internationalen Finanzsystems zu beschleunigen.

"Die PBOC sagt, die Swap-Linien seien dazu da, die Räder des internationalen Handels zu schmieren, die finanzielle Stabilität zu gewährleisten und die Akzeptanz des Yuan in einer Welt zu fördern, in der Handel und Finanzen vom US-Dollar dominiert werden", schrieb das Wall Street Journal.

Es fügte hinzu: "Das Swap-Netzwerk der PBOC ist nach Angaben der Weltbank das größte seiner Art. In einem Bericht aus dem Jahr 2021 erklärte die PBOC, dass sie Swap-Fazilitäten mit 40 Ländern mit einer Gesamtkapazität von fast 4 Billionen Yuan oder etwa 570 Milliarden Dollar unterhält".

Argentinien und Brasilien vertiefen ihre wirtschaftliche Integration mit Blick auf eine neue lateinamerikanische Währung

Während Buenos Aires enger mit Peking (seinem zweitgrößten Handelspartner) zusammenarbeitet, drängt Argentinien gleichzeitig auf engere Beziehungen zu Brasilien (seinem größten Handelspartner) und die wirtschaftliche Integration Lateinamerikas.

Brasiliens linker Präsident Lula da Silva ist am 1. Januar an die Macht zurückgekehrt.

Zwei Tage später traf sich der argentinische Botschafter Daniel Scioli mit Brasiliens Wirtschaftsminister Fernando Haddad.

Scioli sagte, die oberste Priorität seiner Regierung sei "das Abkommen über eine tiefgreifende argentinisch-brasilianische Integration", das die Präsidenten Alberto Fernández und Lula da Silva auf dem Gipfeltreffen der Gemeinschaft der lateinamerikanischen und karibischen Staaten (CELAC) am 24. Januar in Buenos Aires unterzeichnen sollen.

Der argentinische Botschafter teilte ebenfalls mit, dass seine Regierung Gespräche mit der staatlichen brasilianischen Entwicklungsbank führt, um eine Finanzierung für den Bau einer nach dem ehemaligen Präsidenten Néstor Kirchner benannten Pipeline zu erhalten, die Brasilien kontinuierlich mit Gas versorgen soll.

Argentinien verfügt über die zweitgrößten Schiefergasreserven der Welt und die viertgrößten Schieferölreserven.

Scioli fügte hinzu, dass Argentinien und Brasilien bestrebt sind, ihre Exporte und den Handel miteinander zu steigern und "die Reserven beider Länder im Rahmen des Systems der lokalen Währungen zu erhalten".

Quelle: https://geopoliticaleconomy.com/2023/01/08/china-dollar-gold-reserves-argentina-yuan/